东京周三美元兑日圆外汇期权隐含波动率微幅走低
发表日期：2008-03-12
责任编辑：
来自：中国证券网
由于美元在现货市场向上突破103日圆导致技术前景发生变化，一些期权卖家
因此下调了报价。东京汇市12日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率微幅走低。
综合外电3月12日报道，东京汇市12日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率微幅
走低，技术原因而非对美元前景的预期令期权卖方下调了报价。
给我留言 东京期权交易商称，东京汇市隐含波动率走低，特别是与11日东京
市场水平相比，因为美元在现货市场向上突破103日圆导致其技术前景发生变化，
一些期权卖家因而下调了报价。
一位期权交易商表示，这完全与他们对美元兑日圆汇率的预测无关。如果现
货汇率走低，隐含波动率将向往常一样走高。
其他期权投资者也持类似观点。他们表示，总体上美元仍将向100日圆迈进。
另一位某银行驻东京期权交易商称，投资者只是赢得了一些准备的时间。他们不是
很着急，因此隐含波动率不会大幅走高，但只要美元下行风险仍在，期权隐含波动
率就有望继续走高。
事实上，没有人愿意卖出对冲日圆上行风险的期权。
一位交易商称，欧元兑日圆期权的买卖价差非常大，说明现在没有人愿意卖
期权。
12日迄今为止尚未出现大型交易。
另一位关注期权市场的现货交易商表示，前景非常难预测，特别是目前从短
期来看，因此只要能等，投资者都会等待。
以下是格林威治时间02:30的1个月期外汇期权隐含波动率：
------------------------------------------------------
东京汇市 纽约汇市 东京汇市
12日 11日 11日
美元/日圆 13.4%/14.2% 13.7%/14.2% 15.2%/15.5%
欧元/美元 9.90%/10.4% 10.1%/10.4% 10.4%/10.7%
欧元/日圆 12.9%/14.1% 13.7%/14.2% 14.85%/15.5%
3个月期外汇期权的隐含波动率：
美元/日圆 12.2%/12.8% 12.45%/12.95% 13.45%/13.95%
------------------------------------------------------
上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。
在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐
含波动率差为3.20%/4.20%，纽约汇市11日为3.50%/4.00%。
外汇期权∵由于美元在现货市场向上突破103日圆导致技术前景发生变化，一些期权卖家因此下调了报价。东京汇市12日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率微幅走低。综合外电3月12日报道，东京汇市12日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率微幅走低，技术原因而非对美元前景的预期令期权卖方下调了报价。给我留言 东京期权交易商称，东京汇市隐含波